余額寶是由螞蟻集團旗下的支付寶公司與天弘基金管理有限公司共同推出的一款小額資金投資產品，旨在滿足用戶增值理財的需求。自2013年6月13日推出以來，余額寶迅速獲得市場關注，7日年化收益率一度超過6%。到2013年底，其用戶人數和資產管理規模分別達到了4303萬人和1853.42億元。盡管2014年初七日年化收益率接近7%，但之后逐漸下降，截至2024年6月28日，天弘余額寶貨幣基金的7日年化收益率為1.4890%。余額寶的資產管理由天弘基金管理有限公司負責，主要對接的是余額寶貨幣市場基金。

余額寶的運行涉及三個關鍵參與方：支付寶、天弘基金和中信銀行。用戶將閑置資金轉入余額寶后，天弘基金在下一工作日確認用戶的基金份額。此后，用戶資金將在余額寶中不斷產生收益，并自動計入用戶賬戶中。余額寶中的資金流動性良好，方便用于消費或還款。

自余額寶推出以來，互聯網金融行業快速發展，催生了眾多類似的理財產品。然而，余額寶也面臨多種風險，如法律風險、安全風險、信用風險和流動性風險等。

起源概述

1999年，在中國杭州，馬云與18名伙伴創立阿里巴巴集團。2001年年底，其注冊用戶數突破百萬。2003年5月，網上購物平臺淘寶在馬云公寓內誕生。同年10月，淘寶網首次推出擔保交易服務，即支付寶。2004年12月，支付寶正式成立。2008年9月，支付寶手機WAP平臺上線。2009年6月，支付寶推出手機客戶端（App），開啟移動支付時代。2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付寶聯合天弘基金推出余額寶，起購門檻1元，可隨時申購贖回。截至2013年6月30日，余額寶用戶達251萬人，管理資金規模66.01億元；到年底，用戶人數升至4303萬人，資產管理規模達1853.42億元。2014年10月，螞蟻金融服務集團（螞蟻金服）成立，該集團起步于支付寶。

發展歷程

自2014年以來，政府大力促進互聯網金融創新，眾多企業家和社會資本紛紛進入該行業。余額寶推出了零元購手機、余額寶購車等項目。截至2014年底，余額寶用戶數約為1.85億，資產規模達5789億元，居貨幣基金之首。2015年3月，余額寶推出購房項目。余額寶推動了互聯網金融市場的擴展，同時伴隨的風險事件頻發，引起了監管部門的關注。隨后出臺了一系列監管政策，例如2015年7月，中國人民銀行等十部門聯合發布《指導意見》，明確各業態的監管部門。2016年4月，國務院辦公廳發布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，開展專項整治活動。互聯網金融市場與政府監管政策之間的互動，推動了行業的逐步成熟。

余額寶

2016年，A股市場經歷了調整，而余額寶資產凈值在2017年3月成功突破萬億元大關。隨后，天弘基金在2017年12月7日宣布將余額寶單日申購額度限制為2萬元，該措施于次日凌晨生效。

2018年1月31日，支付寶發布公告暫停余額自動轉入余額寶功能，并設定每日申購總量上限。盡管有這些變化，天弘余額寶貨幣基金規模在2018年第一季度達到歷史高點約1.69萬億元。同年5月3日，余額寶升級，新增博時和中歐基金公司旗下兩只貨幣基金產品。從6月6日起，余額寶對轉出到銀行卡的快速到賬額度進行調整。此外，國泰利是寶貨幣基金于5月底加入余額寶平臺。到了6月底，其總規模達到1.8萬億元。

截至2018年底，用戶數已超6億；截至2020年底，這一數字進一步增長至6.9億，市場份額占比達14.72%。官方數據顯示，截至2023年5月1日，自成立以來累計為用戶賺取的收益超過3867億元。截至2024年6月28日，天弘余額寶貨幣基金的七日年化收益率降至1.4890%，為近兩年多來的最低水平。

余額寶的操作涉及三個主要參與方：支付寶、天弘基金和中信銀行。由支付寶與天弘基金共同推出的天弘余額寶貨幣市場基金（基金代碼: 000198），整合于余額寶服務之中。用戶得以將支付寶賬戶中的閑散資金即時劃轉至余額寶，或通過綁定的銀行卡實現資金的即時轉入。一旦用戶的支付寶余額或銀行卡資金轉入余額寶基金，天弘基金將在次日（工作日）確認其持有份額。此后，存放于余額寶的資金將持續產生收益，且由天弘基金自動劃轉至用戶的余額寶賬戶。當用戶欲進行線上或線下消費時，可直接利用余額寶內的款項支付，實現基金份額的即時贖回，這一過程與直接使用支付寶支付無異。用戶僅需激活余額寶賬戶，即可輕松參與投資，相較于傳統的基金理財業務需親臨銀行網點辦理，手續繁復，余額寶通過直銷模式打破了此限制，使廣大民眾能夠便捷地在手機支付寶App上完成理財操作。

支付寶自2004年與淘寶分離后，不斷拓展其業務范圍，增加了諸如銀行卡快捷支付、繳費和購票等多項服務。這使得它逐漸成為中國最大的第三方支付平臺，并在很大程度上推動了移動支付的發展。2013年6月13日，支付寶推出了名為余額寶的理財產品。通過這種相互促進的關系，支付寶為余額寶帶來了大量的用戶流量，而余額寶則幫助支付寶進一步吸引并擴展了用戶群體。在余額寶的業務模式中，支付寶并不參與基金的銷售或投資運作，而是充當互聯網客戶的導入渠道。對于支付寶用戶來說，余額寶不僅是一種現金管理工具，還能增加余額；對投資者而言，它是一個借助第三方支付機構實現貨幣基金支付功能的平臺。

天弘基金作為一家在2004年11月成立的公司，最初屬于中小型基金企業。隨著2013年推出天弘增利寶貨幣基金并借助支付寶平臺進行銷售，其業務規模迅速擴大。截至同年年末，余額寶的管理資金規模已達到1853.42億元，使天弘基金成為行業內的領先者之一。隨后，公司在2015年進行了增資，并將天弘增利寶貨幣基金更名為余額寶貨幣市場基金。至2023年3月31日，天弘基金的整體資產管理規模顯著增長，其中公募基金和非貨幣公募部分均有不俗表現。此外，螞蟻集團持有天弘基金超過半數股份，成為其主要股東。

中信銀行成立于1987年，并于2014年獲得證券投資基金托管業務資格。2010年10月，該行與支付寶簽署協議，正式成為余額寶基金的托管機構。為確保客戶資金安全，中信銀行在技術上進行了特別設計和規范，包括：余額寶資金轉出至支付寶的過程具有唯一記錄；且僅中信銀行擁有操作余額寶基金托管賬戶資金調動的權限，支付寶無權單獨操作。

2021年1月21日，在《2020胡潤品牌榜》中名列金融品牌價值第17位。

2021年1月21日，在《2020胡潤品牌榜》的尋找最具價值中國品牌中排名第67位。

2021年10月，其在《2021胡潤品牌榜》中的排名為尋找最具價值中國品牌的第71位。

2023年4月3日，余額寶在《2022胡潤品牌榜》中位列尋找最具價值中國品牌第131位。

2023年4月3日，余額寶在《2022胡潤最具價值民營品牌》榜單中排名第76位。